“الجزيرة” تحدد سهم “أراسمكو” بـ 9.50 جنيه مع التوصية بالاحتفاظ

حددت شركة الجزيرة لتداول الأوراق المالية السعر المستهدف لشركة ” أراسمكو ” بإستخدام التدفقات النقدية المخصومة بنحو  9.50 جنيه، حيث يمثل عائد متوقع 6.4% عن سعر السوق ،ونصحت الشركة فى تقرير صادر عنها اليوم بالاحتفاظ بالسهم .

وقال “محمد اشرف” محلل مالي بقسم البحوث بشركة “الجزيرة” لتداول الاوراق المالية , إن شركة أراسمكو حققت صافى ربح بلغ 71.5 مليون جنيه في التسعة أشهر الأولى من السنة المالية 2014 بنسبة  إنخفاض بلغت 4.9% مقارنة بصافى ربح 75.2 مليون جنيه في التسعة أشهر الأولى من السنة المالية 2013 ,  بينما بلغ صافى المبيعات 338.5 مليون جنيه فى التسعة أشهر بإنخفاض 1.8% عن 344.6 مليون جنيه فى نفس الفترة من السنة المالية 2013.

وذكر ” اشرف ” أن هامش الربح بلغ قبل إحتساب الفوائد والضرائب والإهلاكات والإستهلاكات EBITDA)  32.5%) بإنخفاض 54 نقطة أساسية مقارنة بنفس الفترة من السنة المالية 2013، ويرجع هذا الإنخفاض لإرتفاع أسعار الوقود المصحوبة بضعف المبيعات.

وأضاف أن مبيعات الشركه في الربع الثالث 2014 حققت أدائاً أفضل من الربع الثالث 2013 بنسبة نمو 7.4% ولكن إنخفضت 3% عن الربع الثاني 2014 ، كما إنخفضت الهوامش الربحية للربع الثالث 2014 فوصل هامش EBITDA إلى 22.6% بإنخفاض 827 نقطة أساسية عن الربع الثالث 2013.

وقال أن أراسمكو تضيف عدد 2 ماكينة للطباعة الرقمية INK-JET بدايةً من الربع الرابع 2014 ، مما يرفع الطاقة الإنتاجية للسيراميك الملون لتصل إلى 15.000 متر/اليوم ، و نتوقع أن ترفع هذه الزيادة صافي مبيعات السيراميك بنسبة 17% في السنة المالية 2015 ,  يدخل ”الفرز الألى“ (High Pressure) حيز التشغيل في الربع الأول من السنة المالية 2015، ونتوقع أن يُضيف هذا التوسع 60 (مليون جنيه)  لصافي المبيعات سنوياً عند تشغيله بكامل طاقته الإنتاجية.

توقع ” اشرف ” أن تنخفض الطاقة المستخدمة في صناعة السيراميك بنسبة 50% عند التشغيل بآلية الطحن الجاف (Dry Milling Tech.-DMT) في الربع الثاني 2015.
CNA – محمد أدم